广西桂冠电力股份有限公司2004年第三季度报告

1.1　本公司董事会及其董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

1.3　公司董事长杨庆先生、总经理陈咏辉先生、副总会计师王传楚先生和财务部经理吴育双先生声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。

三、管理层讨论与分析

3.1 公司报告期内经营活动总体状况的简要分析

报告期内，公司水电装机容量为64.8万千瓦，所辖大化和百龙滩两个水电厂累计完成上网电量22.62亿千瓦时，比去年同期减少4.90%，其中大化电厂完成上网电量16.06亿千瓦时，比去年同期减少3.83%；百龙滩电厂完成上网电量6.56亿千瓦时，比去年同期减少7.21%。水电上网电量减少的主要原因是公司发电厂所在的红水河流域来水偏枯，特别是第一季度，整个广西地区严重干旱，红水河流域来水量比正常年份减少50%以上，发电机组出力不足，导致公司第一季度的产量比去年同期下降了35.38%，第二、第三季度生产环境有所好转，公司通过加强内部安全生产管理，采取有效措施多发电、多售电，截止报告期末公司水电产量仅比去年同期减少4.90％。

报告期内，公司投资控股的合山火电厂一台330MW机组于9月15日正式投产，实际完成上网电量0.24亿千瓦时。

报告期内，自7月1日起公司所属水电厂由于总的电价水平下调，平均降幅为13.86元/兆瓦时，导致主营业务收入水平有所下降。

3.1.1占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况
√ 适用 □ 不适用

单位:元币种:人民币未经审计

分行业	主营业务收入	主营业务成本	毛利率(%)
电力工业	483,947,376.21	213,386,254.61	55.91
分产品
电力产品	483,947,376.21	213,386,254.61	55.91

3.1.2公司经营的季节性或周期性特征
√ 适用 □ 不适用

公司的主要产品是水电，受自然条件和季节性影响较重，一般情况下，每年的11月至次年的4月属于枯水期，电厂来水量减少，发电出力受到限制，发电量少；每年的5月至10月属丰水期，电厂来水量增加，发电机组可以满负荷运转，发电量相对较多。今年7-9月份流域来水属正常情况。

3.1.3 报告期利润构成情况（主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比

例与前一报告期相比的重大变动及原因的说明）
□ 适用 √ 不适用

3.1.4 主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明
□ 适用 √ 不适用

3.1.5 主营业务盈利能力（毛利率）与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因说明
□ 适用 √ 不适用

3.2 重大事项及其影响和解决方案的分析说明
√ 适用 □ 不适用

一、贷款担保情况
　　1、公司2002年与国家开发银行就该行与大唐桂冠合山发电有限公司（原广西合山发电有限公司）签订的贷款合同签订了担保合同,公司将为贷款主合同项下贷款总额189,000.00万元按持股比例提供担保。截止2004年9月份实际发生担保61,350.00万元。
　　2、公司于2003年8月8日与中国农业银行广西分行就该行与广西桂冠开投电力有限责任公司签订的贷款合同签订了担保合同，公司将为贷款主合同项下贷款总额96,500.00万元的52%即50,180.00万元提供担保，截止2004年9月份实际发生担保18,720.00万元。
　　3、公司于2003年8月8日与中国工商银行广西分行就该行与广西桂冠开投电力有限责任公司签订的贷款合同签订了担保合同，公司将为贷款主合同项下贷款总额225,300.00万元的52%即117,156.00万元提供担保，截止2004年9月份实际发生担保41,860.00万元。
　　4、公司于2003年8月21日与中国建设银行广西分行就该行与广西平班水电开发有限责任公司签订的贷款合同签订了担保合同，公司将为贷款主合同项下贷款总额41,500.00万元的35%提供担保。截止2004年9月份实际发生担保额19,152.00万元。
　　5、公司于2003年8月21日与中国农业银行广西分行就该行与广西平班水电开发有限责任公司签订的贷款合同签订了担保合同，公司将为贷款主合同项下贷款总额21,300.00万元的35%提供担保，截止2004年9月份实际发生担保额8,771.00万元。
　　二、募集资金使用情况
　　公司于2003年6月30日经中国证监会批准，发行了80,000.00万元可转换公司债券，并于2003年7月15日上市。本次发行募集资金总额为80,000.00万元,扣除发行费用实募资金78,502.052万元。按照《募集说明书》规定，公司募集资金用于乐滩水电站扩建工程、平班水电站和合山火电厂改扩建工程等项目。截止本报告期末，募集资金实际已使用63,978.45万元，其中，投资乐滩水电站工程项目28,860.00万元、平班水电站工程项目6,918.45万元、合山改扩建工程项目28,200.00万元。
　　公司1-9月份投资上述项目共13,260.00万元，其中投入大唐桂冠合山发电有限公司改扩建工程项目资本金金额7,800.00万元；广西桂冠开投电力有限责任公司5,460.00万元。
　　三、2004年7月2日广西壮族自治区物价局下发了《关于疏导广西电价矛盾有关问题的通知》（桂价格字[2004]222号），公司电价自2004年7月1日起，大化电厂和百龙滩电厂执行统一上网电价235.7元/兆瓦时；同时公司募集资金投资的三个项目的电价分别为：乐滩水电站和平班水电站上网电价为260元/兆瓦时，合山火电厂改扩建项目上网电价335元/兆瓦时。超发电价水电机组为195元/兆瓦时，燃煤机组为268元/兆瓦时。
四、2004年7月28日中国证券登记结算公司上海分公司下发了《股权司法冻结及司法划转通知》（2004司冻109号），因中国信达资产管理公司诉本公司第二大股东广西投资集团有限公司及广西鹿寨化肥有限责任公司一案,北京市高级人民法院做出民事裁定,继续冻结广西投资集团有限公司持有的本公司股份65,761,969股（国家股）,冻结期限自2004年7月28日至2005年1月28日止。

五、公司2003年8月25日委托深圳龙虎鑫投资顾问有限公司理财6,000万元，于2004年8月24日收回本金6,000万元和收益378万元。目前公司委托深圳龙虎鑫投资顾问有限公司理财款余额3,000万元，将于2004年12月到期。
六、我公司控股子公司大唐桂冠合山发电有限公司（占股份60%）建设的合山火电厂改扩建工程2X330MW项目首台机组（装机容量330MW）顺利通过168小时试运行，经启动验收委员会验收合格，于2004年9月15日正式投入商业运营。该公司与广西电力有限公司签订了《购售电合同》，2004年合同上网电量为9亿千瓦时，机组调试运行期上网电价为248.58元/兆瓦时，商业运行期上网电价为335元/兆瓦时。　

3.3 会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况

及原因说明
□ 适用 √ 不适用

3.4 经审计且被出具"非标意见"情况下董事会和监事会出具的相关说明
□ 适用 √ 不适用

3.5 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
□ 适用 √ 不适用

3.6 公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况
□ 适用 √ 不适用