2006年年报

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2006年年报

作者：桂冠电力文章来源：本站原创点击数：更新时间：2007-4-25

一、重要提示

1 、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

2 、公司傅国强董事因公未出席会议，委托戴波副董事长代为行使了表决权。

3 、天职国际会计师事务所有限公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

4、公司负责人杨庆先生，主管会计工作负责人戴波先生，会计机构负责人（会计主管人员）王传楚先生声明：保证本年度报告中财务报告的真实、完整。

二、公司基本情况简介

    1 、公司法定中文名称：广西桂冠电力股份有限公司
         公司法定中文名称缩写：桂冠电力
         公司英文名称： GUANGXI GUIGUAN ELECTRIC POWER CO.,LTD.
         公司英文名称缩写： GGEP
    2 、公司法定代表人：杨庆
    3 、公司董事会秘书：张云
         电话： 0771-5636271
         传真： 0771-5656215
         E-mail ： zhangyun@ggep.com.cn
         联系地址：广西南宁市民主路北四里 6 号
    4 、公司注册地址：广西南宁市民主路北四里 6 号
         公司办公地址：广西南宁市民主路北四里 6 号
         邮政编码： 530023
         公司国际互联网网址： http://www.ggep.com.cn
         公司电子信箱： ggep@ggep.com.cn
    5 、公司信息披露报纸名称：《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
         登载公司年度报告的中国证监会指定国际互联网网址： http://www.sse.com.cn
         公司年度报告备置地点：广西南宁市民主路北四里 6 号
    6 、公司 A 股上市交易所：上海证券交易所
         公司 A 股简称：桂冠电力
         公司 A 股代码： 600236
         公司其他股票上市交易所：上海证券交易所
         公司其他股票简称：桂冠转债
         公司其他股票代码： 100236
    7 、其他有关资料
         公司首次注册登记日期： 1992 年 9 月 4 日
         公司首次注册登记地点：广西南宁市
         公司第 1 次变更注册登记日期： 2003 年 6 月 11 日
         公司第 1 次变更注册登记地址：广西南宁市
         公司法人营业执照注册号：（企） 4500001000755
         公司税务登记号码： 450100198224236

公司聘请的境内会计师事务所名称：天职国际会计师事务所有限公司
公司聘请的境内会计师事务所办公地址：北京市海淀区车公庄路乙 19 号 208-210 室

三、主要财务数据和指标

( 一 ) 本报告期主要财务数据

单位 : 元币种 : 人民币

项目	金额
利润总额	508,022,883.95
净利润	318,602,910.16
扣除非经常性损益后的净利润	316,951,998.74
主营业务利润	864,541,142.39
其他业务利润	3,079,631.12
营业利润	450,289,233.03
投资收益	58,973,955.74
补贴收入
营业外收支净额	-614,104.41
经营活动产生的现金流量净额	1,328,347,581.09
现金及现金等价物净增加额	-3,425,424.86

( 二 ) 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标

单位 : 元币种 : 人民币

主要会计数据	2006 年	2005 年	本年比上年增减 (%)	2004 年
主营业务收入	3,246,314,211.12	2,572,656,750.43	26.19	713,382,014.26
利润总额	508,022,883.95	331,123,636.94	53.42	274,589,239.64
净利润	318,602,910.16	219,546,017.63	45.12	237,756,478.17
扣除非经常性损益的净利润	316,951,998.74	217,896,710.69	45.46	232,601,842.71
每股收益	0.23	0.163	41.10	0.352
最新每股收益
净资产收益率（ % ）	9.74	7.29	增加 2.45 个百分点	8.08
扣除非经常性损益的净利润为基础计算的净资产收益率（ % ）	9.69	7.23	增加 2.46 个百分点	7.09
扣除非经常性损益后净利润为基础计算的加权平均净资产收益率（ % ）	10.17	7.37	增加 2.80 个百分点	8.21
经营活动产生的现金流量净额	1,328,347,581.09	780,312,029.24	70.23	361,960,032.64
每股经营活动产生的现金流量净额	0.90	0.58	55.17	0.54
	2006 年末	2005 年末	本年末比上年末增减 (%)	2004 年末
总资产	10,800,621,114.07	12,643,883,645.98	-14.58	9,879,890,640.66
股东权益（不含少数股东权益）	3,271,432,707.04	3,013,460,185.32	8.56	2,942,487,187.51
每股净资产	2.40	2.23	7.62	4.36
调整后的每股净资产	2.40	2.23	7.62	4.36

( 三 ) 报告期内股东权益变动情况及变化原因

单位 : 元币种 : 人民币

项目	股本	资本公积	盈余公积	法定公益金	未分配利润	股东权益合计
期初数	1,350,727,174.00	870,129,904.90	564,412,921.03	83,202,344.79	228,190,185.39	3,013,460,185.32
本期增加	14,306,835.00	73,644,261.85	168,210,654.76		318,602,910.16	257,972,521.72
本期减少		108.06	83,202,344.79	83,202,344.79	233,589,687.20
期末数	1,365,034,009.00	943,774,058.69	649,421,231.00	0	313,203,408.35	3,271,432,707.04

    股本变动原因：可转债转股
    资本公积变动原因：资本溢价
    盈余公积变动原因：盈利计提
    法定公益金变动原因：财政部 [2006]67 号
    未分配利润变动原因：增加：盈利；减少：分红
    股东权益变动原因：盈利、可转债转股

报告内，因“桂冠转债”转股，增加股本 14,306,835 股。

四、股本变动及股东情况

( 一 ) 股本变动情况

1 、股份变动情况表

单位 : 股

	本次变动前		本次变动增减（＋，－）					本次变动后
	数量	比例 (%)	发行新股	送股	公积金转股	其他	小计	数量	比例 (%)
一、有限售条件股份
1 、国家持股	987,605,934	73.12				-69,860,796	-69,860,796	917,745,138	67.23
2 、国有法人持股
3 、其他内资持股	76,453,466	5.66				-5,382,733	-5,382,733	71,070,733	5.21
其中：
境内法人持股	76,453,466	5.66				-5,382,733	-5,382,733	71,070,733	5.21
境内自然人持股
4 、外资持股
其中：
境外法人持股
境外自然人持股
有限售条件股份合计	1,064,059,400	78.78				-75,243,529	-75,243,529	988,815,871	72.44
二、无限售条件流通股份
1 、人民币普通股	286,667,774	21.22				89,550,364	89,550,364	376,218,138	27.56
2 、境内上市的外资股
3 、境外上市的外资股
4 、其他
无限售条件流通股份合计	286,667,774	21.22				89,550,364	89,550,364	376,218,138	27.56
三、股份总数	1,350,727,174	100.00				14,306,835	14,306,835	1,365,034,009	100.00

有限售条件股份可上市交易时间

单位 : 股

时间	限售期满新增可上市交易股份数量	有限售条件股份数量余额	无限售条件股份数量余额	说明
2007 年 7 月 6 日	139,322,409	849,493,462		因可转债转股 , 无法确定无限售条件股份数量余额
2008 年 7 月 6 日	68,251,676	781,241,786		因可转债转股 , 无法确定无限售条件股份数量余额
2009 年 7 月 6 日	781,241,786	0		因可转债转股 , 无法确定无限售条件股份数量余额

    股份变动的批准情况：
    公司本次股权分置改革的方案已获得国务院国资委和广西壮族自治区国资委批准。

    股份变动的过户情况：
    公司于 2006 年 6 月 9 日接到中国证券登记结算有限责任公司上海分公司《过户登记确认书》，公司原控股股东广西电力有限公司（现广西电网公司）将持有公司 725,074,600 股的股份（占公司总股本的 53.68% ）已过户至中国大唐集团公司。本次过户后，中国大唐集团公司持有公司 725,074,600 股份股（占公司总股本的 53.68% ），成为公司的控股股东，广西电力有限公司不再持有公司股份。

    2 、股票发行与上市情况

(1) 前三年历次股票发行情况

单位 : 股币种 : 人民币

种类	发行日期	发行价格（元）	发行数量	上市日期	获准上市交易数量	交易终止日期
桂冠转债	2003 年 6 月 30 日	100	8,000,000	2003 年 7 月 15 日	8,000,000	2008 年 6 月 29 日

(2) 公司股份总数及结构的变动情况
报告期内 , 股本增加系可转债转股所致。结构的变动是因实施电力体制改革，股权行政划拨，股权性质改变所致。

(3) 现存的内部职工股情况

本报告期末无内部职工股。

( 二 ) 股东情况

1 、股东数量和持股情况

单位 : 股

报告期末股东总数		72,686 户
前十名股东持股情况
股东名称	股东性质		持股比例 (%)	持股总数	年度内增减	持有有限售条件股份数量	质押或冻结的股份数量
中国大唐集团公司	国有股东		49.36	673,784,618	-51,289,982	673,784,618	无
广西投资集团有限公司	国有股东		17.87	243,960,520	-18,570,814	243,960,520	无
广西大化金达实业开发有限公司	其他		4.13	56,421,050	56,421,050	56,421,050	无
江苏省江海粮油贸易公司	未知		0.76	10,315,000	1,455,000		未知
黑龙江省华富电力投资有限公司	未知		0.73	10,000,000	1,396,348		未知
中国平安人寿保险股份有限公司	其他		0.36	4,875,000	4,875,000		未知
易方达策略成长二号混合型证券投资基金	未知		0.33	4,509,193	4,509,193		未知
工银瑞信稳健成长股票型证券投资基金	未知		0.33	4,499,950	4,499,950		未知
上证红利交易型开放式指数证券投资基金	未知		0.31	4,172,505	4,172,505		未知
广西壮族自治区水电工程局	未知		0.25	3,432,102	-261,164	3,432,102	未知

前十名无限售条件股东持股情况
股东名称	持有无限售条件股份数量	股份种类
江苏省江海粮油贸易公司	10,315,000	人民币普通股
黑龙江省华富电力投资有限公司	10,000,000	人民币普通股
中国平安人寿保险股份有限公司	4,875,000	人民币普通股
易方达策略成长二号混合型证券投资基金	4,509,193	人民币普通股
工银瑞信稳健成长股票型证券投资基金	4,499,950	人民币普通股
上证红利交易型开放式指数证券投资基金	4,172,505	人民币普通股
中国平安保险 ( 集团 ) 股份有限公司	2,999,895	人民币普通股
全国社保基金一零九组合	2,779,125	人民币普通股
中国人民财产保险股份有限公司－传统－普通保险产品	2,338,317	人民币普通股
中国银行－易方达平稳增长证券投资基金	1,999,883	人民币普通股
上述股东关联关系或一致行动关系的说明	公司未知上述流通股东之间是否存在关联关系或是否为一致行动人。

广西大化金达实业开发有限公司为社会法人股集中托管户。

前十名有限售条件股东持股数量及限售条件

单位 : 股

序号	有限售条件股东名称	持有的有限售条件股份数量	有限售条件股份可上市交易情况		限售条件
序号	有限售条件股东名称	持有的有限售条件股份数量	可上市交易时间	新增可上市交易股份数量	限售条件
1	中国大唐集团公司	673,784,618	2009 年 7 月 6 日	673,784,618	G+36 个月
2	广西投资集团有限公司	243,960,520	2007 年 7 月 6 日	68,251,676	G+12 个月
		175,708,844	2008 年 7 月 6 日	68,251,676	G+24 个月
		107,457,168	2009 年 7 月 6 日	107,457,168	G+36 个月
3	广西大化金达实业开发有限公司	56,421,050	2007 年 7 月 6 日	56,421,050	G+12 个月
4	广西壮族自治区水电工程局	3,432,102	2007 年 7 月 6 日	3,432,102	G+12 个月
5	广西电力工程建设公司	2,295,956	2007 年 7 月 6 日	2,295,956	G+12 个月
6	广西送变电建设公司	1,488,717	2007 年 7 月 6 日	1,488,717	G+12 个月
7	广西来宾天河物业管理有限公司	1,342,819	2007 年 7 月 6 日	1,342,819	G+12 个月
8	大唐岩滩水力发电厂	724,843	2007 年 7 月 6 日	724,843	G+12 个月
9	南宁冠光物业管理有限责任公司	649,261	2007 年 7 月 6 日	649,261	G+12 个月
10	广西鱼峰水泥股份有限公司	395,876	2007 年 7 月 6 日	395,876	G+12 个月

战略投资者或一般法人参与配售新股约定持股期限的情况

战略投资者或一般法人的名称	约定持股期限
黑龙江省华富电力投资有限公司	2000.3.23 － 2002.3.23
江苏省江海粮油贸易公司	2000.3.23 － 2002.3.23
黑龙江省华富发电有限责任公司	2000.3.23 － 2002.3.23

一般法人参与配售新股约定持股期限为 6 个月 ; 战略投资者参与新股配售约定的持股期限为 24 个月。

2 、控股股东及实际控制人简介

(1) 法人控股股东情况

控股股东名称：中国大唐集团公司

法人代表：翟若愚

注册资本： 120.00 亿元

成立日期： 2003 年 4 月 9 日

主要经营业务或管理活动：依法经营集团公司及有关企业中由国家投资形成并由集团公司

拥有的全部国有资产；从事电源的开发、投资、建设、经营和管理，组织电力（热力）生产和销售；从事电力设备制造、设备检修与调试、电力技术开发与咨询服务、电力工程承包与咨询、新能源开发、电力物资、煤炭、环保等电力相关业务；根据国家有关规定，经有关部门批准，从事国内外投融资业务；经国家批准，自主开展外贸流通经营、国际合作、对外工程承包和对外劳务合作等业务；经国家批准或允许的其他业务。

(2) 法人实际控制人情况

实际控制人名称：国务院国有资产管理委员会

(3) 控股股东及实际控制人变更情况

    新控股股东名称：中国大唐集团公司
    控股股东发生变更的日期： 2006 年 6 月 9 日
    披露控股股东发生变更相关信息的指定报纸：《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
    披露控股股东发生变更相关信息的日期： 2006 年 6 月 13 日

因电力体制改革，公司原控股股东广西电力有限公司（现广西电网公司）将持有公司 725074600 股的股份（占公司总股本的 53.68% ）已过户至中国大唐集团公司。本次过户后，中国大唐集团公司持有公司 725074600 股份股（占公司总股本的 53.68% ），成为公司的控股股东，广西电力有限公司不再持有公司股份。

(4) 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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3 、其他持股在百分之十以上的法人股东

单位 : 亿元币种 : 人民币

股东名称	法人代表	注册资本	成立日期	主要经营业务或管理活动
广西投资集团有限公司	吴集成	19.30	1996 年 3 月 8 日	为广西壮族自治区建设项目筹措资金 , 开展经营性、开发性投资业务；房地产开发、建设项目评估、咨询服务；国内商业及物资贸易（国家有专项规定除外）；经济技术合作等。

( 三 ) 可转换公司债券情况

    1 、转债发行情况
    2003 年 6 月 30 日，公司发行 5 年期可转换公司债券 80,000 万元，共 800 万张，每张面值 100 元，发行价格 100 元 / 张， 2003 年 7 月 15 日在上海证券交易所挂牌交易。

    2 、本报告期转债持有人情况

公司期末转债持有人数	654
公司前十名转债持有人情况如下：
可转换公司债券持有人名称	期末持债数量 ( 元 )	持有比例 (%)
华泰财产保险股份有限公司	104,300,000	15.24
中国平安保险（集团）股份有限公司	43,893,000	6.42
上海市企业年金发展中心 A002	41,528,000	6.07
上海市企业年金发展中心华宝平衡	38,329,000	5.60
国际金融－渣打－ CITIGROUP GLOBAL MARKETS LIMITED	37,470,000	5.48
宝钢集团财务有限责任公司	33,423,000	4.89
招商债券投资基金	26,948,000	3.94
招商安本增利债券型证券投资基金	24,647,000	3.60
阳光财产保险股份有限公司－传统－普通保险产品	23,673,000	3.46
太平人寿保险有限公司	23,572,000	3.45

3 、本报告期转债变动情况

单位 : 元币种 : 人民币

	本次变动前	本次变动增减			本次变动后
		转股	赎回	回售
可转换公司债券	771,011,000	86,844,000			684,167,000

    4 、本报告期转债累计转股情况
    本报告期内，已有 86,844,000 元人民币的公司发行的可转换债券转成公司股票，转股数为 14,306,835 股；截止本报告期末，累计转股数为 14,307,943 股 , 累计转股数占转股前公司已发行股份总数的 1.06% ；尚有 684,167,000 元人民币的转债未转股，未转股占转债发行总量的 85.52% 。

    5 、转股价格历次调整情况
    2003 年度分红 , 公司股票每股派发现金 0.30 元，根据募集说明书转股价格调整的有关规定 , 公司于 2004 年 6 月 10 日调整转股价格 , 调整后的转股价格为 12.58 元。 ( 详见 2004 年 6 月 4 日，《中国券报》、《上海证券报》 ) 。
    公司 2004 年度分红 , 每股派发现金 0.22 元 , 以资本公积金施行每 10 股转增 10 股，根据募集说明书转股价格调整的有关规定 , 公司于 2005 年 6 月 22 日调整转股价格 , 调整后的转股价格为 6.18 元。 ( 详见 2005 年 6 月 16 日，《中国券报》、《上海证券报》、《证券时报》 ) 。
    2005 年度分红 , 公司股票每股派发现金 0.11 元，根据募集说明书转股价格调整的有关规定 , 公司于 2006 年 6 月 6 日调整转股价格 , 调整后的转股价格为 6.07 元。 ( 详见 2006 年 5 月31 日，《中国券报》、《上海证券报》、《证券时报》 ) 。

    截止本报告期末 , 转债的最新转股价格为 6.07 元。

    6 、转债的担保人
    本公司转债的担保人是交通银行南宁分行。

    7 、转债其他情况说明
    本公司的 A 股股票“桂冠电力”自 2005 年 10 月 11 日至 2005 年 11 月 21 日连续 30 个

交易日内有 20 个交易日收盘价格低于当期转股价格的 70% （即 4.33 元）。根据《广西桂冠电力股份有限公司发行可转换公司债券募集说明书》“回售条款”之约定，本公司可转换债券 ( “桂冠转债（ 100236 ）” ) 回售条款生效。本公司分别于 2005 年 11 月 22 日、 11 月 24 日、 11 月 26 日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》上刊登“桂冠转债” ( 代码： 100236) 回售公告。本次回售价格为桂冠转债面值的 104%, 即 104 元 / 张。本次“桂冠转债”回售申报期内 , 共有 289820 张“桂冠转债”进行回售。本公司已根据回售申报数量将回售资金足额划至中国证券登记结算有限责任公司上海分公司指定帐户 , 按照中国证券登记结算有限责任公司上海分公司的有关业务规则 , 回售资金到账日为 2005 年 12 月 8 日。本次回售结束后 , “桂冠转债”余额为 7710110 张。

五、董事、监事和高级管理人员

( 一 ) 董事、监事、高级管理人员情况

单位 : 股币种 : 人民币

姓名	职务	性别	年龄	任期起始日期	任期终止日期	年初持股数	年末持股数	股份增减数	变动原因	报告期内从公司领取的报酬总额 ( 万元 ) 税前
杨庆	董事长	男	50	2006 年 5 月 26 日	2009 年 5 月 25 日	0	0	0
戴波	副董事长、总经理	男	46	2006 年 5 月 26 日	2009 年 5 月 25 日	0	0	0
黄鉴波	副董事长	男	57	2006 年 5 月 26 日	2009 年 5 月 25 日	0	0	0
武洪举	董事	男	52	2006 年 5 月 26 日	2009 年 5 月 25 日
傅国强	董事	男	43	2006 年 5 月 26 日	2009 年 5 月 25 日	0	0	0
陈咏辉	董事	男	61	2006 年 5 月 26 日	2009 年 5 月 25 日	0	0	0		60 ． 92
陈萍	董事	女	53	2006 年 5 月 26 日	2009 年 5 月 25 日	0	0	0
郭国庆	独立董事	男	44	2006 年 5 月 26 日	2009 年 5 月 25 日	0	0	0		3
郭益浩	独立董事	男	41	2006 年 5 月 26 日	2009 年 5 月 25 日	0	0	0		3
沈剑飞	独立董事	男	41	2006 年 5 月 26 日	2009 年 5 月 25 日	0	0	0		3
魏现州	独立董事	男	41	2006 年 5 月 26 日	2009 年 5 月 25 日	0	0	0		3
王国平	监事会主席	男	49	2006 年 5 月 26 日	2009 年 5 月 25 日	0	0	0
刘峰彪	监事	男	43	2006 年 5 月 26 日	2009 年 5 月 25 日
冼宁	监事	女	50	2006 年 5 月 26 日	2009 年 5 月 25 日	0	0	0
容党生	监事	男	52	2006 年 5 月 26 日	2009 年 5 月 25 日					25.02
黄新喜	监事	男	44	2006 年 5 月 26 日	2009 年 5 月 25 日	0	0	0		14.91
李志农	副总经理	男	42	2006 年 5 月 26 日	2009 年 5 月 25 日	0	0	0		42.59
钟赵龙	副总经理	男	50	2006 年 5 月 26 日	2009 年 5 月 25 日	5,334	6,668	1,334	股改，获得对价	42.78
袁正方	副总经理	男	56	2006 年 5 月 26 日	2009 年 5 月 25 日	0	0	0		42.91
王传楚	总会计师	男	45	2006 年 5 月 26 日	2009 年 5 月 25 日	1,334	1,668	334	股改，获得对价	36.93
张云	董事会秘书	女	43	2006 年 5 月 26 日	2009 年 5 月 25 日	0	0	0		22.24
合计	/	/	/	/	/	6,668	8,336	1,668	/	300.30

董事、监事、高级管理人员最近 5 年的主要工作经历：

    (1)杨庆 , 历任国家电力公司计划投资部副主任，国家电力公司综合计划与投融资部副主任，天津电力公司（电力局）副总经理（副局长）兼党委委员、副书记（主持工作），天津电力公司总经理、党委委员、书记，现任中国大唐集团公司党组成员、副总经理。
   (2) 戴波 , 历任水电七局对外经营处副处长、计经处副处长、天生桥一级电站项目部副经理兼总经济师、天生桥工程项目部经理、局长助理兼计划经营管理处处长、副局长，现任龙滩水电开发有限公司党组书记、总经理，本公司党组书记、副董事长、总经理。
   (3) 黄鉴波 , 历任广西开发投资有限责任公司总经理助理、电力投资部经理，现任广西投资集团有限公司党委成员、副总经理。
   (4) 武洪举 , 历任吉林省电力局干部处长、政治部科技干部处处长、政治部主任兼党政干部处处长、副总政工师兼政治部主任、党政干部处处长，副总政工师兼人事董事部主任，中共吉林省电力有限公司党组成员、纪检组组长，大唐吉林发电有限公司党组书记、总经理，现任中国大唐集团公司人力资源部主任。
   (5) 傅国强 , 历任河北省电力公司（电力局）财务与产权管理部主任，华北电力集团公司财务部副经理、经理，现任中国大唐集团公司财务产权管理部主任。
(6) 陈咏辉 , 历任本公司党组书记、常务副董事长、总经理。
(7) 陈萍 , 历任南宁市审计局副科长，广西开发投资有限责任公司审计部副经理、融资部副经理、国际业务部副经理，广西方元电力有限公司财务部经理。现任香港桂发财务有限公司副经理，广西方元电力股份有限公司副总裁。
   (8) 郭国庆 , 历任中国人民大学工商管理学院副院长，现任中国人民大学商学院教授、博士生导师、中国市场营销研究中心主任，全国政协委员，民盟北京市委副主委，民盟人民大学主委。
   (9) 郭益浩 , 历任广西公信会计师事务所副所长，现任上海东华会计师事务所有限责任公司副主任会计师兼广西分所所长。

(10) 沈剑飞 , 历任华北电力大学工商管理学院副院长，华北电力大学国际教育学院付院长，华北电力大学产业集团总经理，中国电力培训中心主任，现任华北电力大学培训学院院长、北京市昌平区政协文卫副主任。

(11) 魏现州 , 历任北京市嘉华律师事务所律师，现任北京市金诚同达律师事务所律师。
(12) 王国平 , 历任湖南省电力局财务处副处长、审计处副处长、财务处处长、副总会计师，国家电力公司审计部副主任，现任中国大唐集团公司审计部主任。

(13) 刘峰彪 , 历任河南省电力设计院团委书记、党办秘书，河南省电力局青年工作科科长，河南电力工会组织部长，国家电力公司人董部副处级，中国大唐集团公司人力资源部干部人事处处长，现任中国大唐集团公司监察局副局长。

(14) 冼宁 , 历任广西建设投资开发公司财务部副经理，现任广西投资集团公司财务部经理。
   (15) 容党生 , 历任广西六甲电厂厂长、大化水电总厂副厂长兼百龙滩电厂筹备处主任、岩滩电厂厂长，现任大化水电总厂党委书记、厂长。
(16) 黄新喜 , 历任本公司财务部高级业务主办 , 审计科长 , 现任公司监察审计部高级业务主办。
   (17) 李志农 , 历任广西开发投资有限责任公司电力投资部副经理，龙滩水电开发有限公司党组成员、副总经理，现任本公司党组成员、副总经理。
   (18) 钟赵龙 , 历任广西合山电厂发电部主任、副厂长、厂长，广西桂冠合山发电有限公司总经理，现任本公司党组成员、副总经理。
   (19) 袁正方 , 历任煤炭工业部沈阳设计研究院副处长、处长， ` 广西开投燃料有限责任公司董事长，现任本公司副总经理。
   (20) 王传楚 , 历任广西电力工业局财务处科长，本公司副总会计师，现任本公司总会计师。
   (21) 张云 , 历任广西电力工业勘察设计研究院工程师，广西电力工业局新闻中心编辑，本公司办公室主任，现任本公司董事会秘书。

( 二 ) 在股东单位任职情况

姓名	股东单位名称	担任的职务	任期起始日期	任期终止日期	是否领取报酬津贴
杨庆	中国大唐集团公司	副总经理			是
武洪举	中国大唐集团公司	人力资源部主任			是
傅国强	中国大唐集团公司	财务与产权管理部主任			是
王国平	中国大唐集团公司	审计部主任			是
刘峰彪	中国大唐集团公司	监察局副局长			是
黄鉴波	广西投资集团有限公司	副总经理			是
陈萍	广西投资集团有限公司— 广西方元电力有限公司	财务部经理			是
冼宁	广西投资集团有限公司	财务部经理			是

在其他单位任职情况

姓名	其他单位名称	担任的职务	任期起始日期	任期终止日期	是否领取报酬津贴
戴波	龙滩水电开发有限公司	总经理			是
郭国庆	中国人民大学	教授			是
郭益浩	上海东华会计师事务所广西分所	所长			是
魏现州	北京市金诚同达律师事务所	律师			是
沈剑飞	华北电力大学培训学院	院长			是
容党生	大化水电总厂	厂长			是
李志农	四川茂县天龙湖电力有限公司	董事长			否
李志农	四川茂县金龙潭电力有限公司	董事长			否
李志农	大唐桂冠合山发电有限公司	董事长			否
钟赵龙	广西桂冠开投电力有限责任公司	董事长			否
袁正方	广西平班水电开发有限责任公司	董事长			否
王传楚	广西桂冠开投电力有限责任公司	监事会主席			否

( 三 ) 董事、监事、高级管理人员报酬情况

    1 、董事、监事、高级管理人员报酬的决策程序 : 公司仅为在公司任职的董事、独立董事、职工监事和高级管理人员提供报酬和津贴。对任职的董事、职工监事和高级管理人员，公司根据公司的劳动报酬管理办法为其提供劳动报酬；公司按股东大会决议为公司独立董事提供每人 3.00 万元（含税）的年度津贴，并按月发放。独立董事出席公司会议的差旅费由公司负担。
    2 、董事、监事、高级管理人员报酬确定依据：公司董事、职工监事和高级管理人员执行“基本工资＋辅助工资＋奖励工资”的薪酬方案，按三项责任制考核管理办法进行薪酬考核。报酬决策程序为：总经理提出方案，并经董事会审议通过。报酬依据：考核资产经营责任制（包括利润总额、净资产收益率、电热费回收率和资产负债率）、安全生产责任制和党风廉政建设等指标。

    3 、不在公司领取报酬津贴的董事监事情况

不在公司领取报酬津贴的董事、监事的姓名	是否在股东单位或其他关联单位领取报酬津贴
杨庆	是
戴波	是
黄鉴波	是
武洪举	是
傅国强	是
陈萍	是
王国平	是
刘峰彪	是
冼宁	是

( 四 ) 公司董事、监事、高级管理人员变动情况

姓名	担任的职务	离任原因
戴波	副董事长、总经理
武洪举	董事
陈萍	董事
刘峰彪	监事
容党生	监事
陈咏辉		换届离任
李大轼		换届离任
邹嘉华		换届离任
路胜利		换届离任
沈悌		换届离任
黄汉艺		换届离任

2006 年 4 月 21 日，公司第四届董事会第二十三次会议聘任戴波为公司总经理职务，由于年龄原因陈咏辉不再担任公司总经理职务。聘任李志农、钟赵龙、袁正方为公司副总经理职务，聘任王传楚为公司总会计师职务。

( 五 ) 公司员工情况

    截止报告期末 , 公司在职员工为 756 人 , 需承担费用的离退休职工为 0 人 , 截止报告期末，公司职工人数为 756 人，离退休人数为 139 人，以上人数只计算公司本部和分公司的职工人数，不含控股公司的员工人数。离退休员工全部在社会保险管理机构领取退休金，医疗等费用由社会保险机构支付。

    员工的结构如下：
    1 、专业构成情况

专业类别	人数
管理人员	146
专业技术人员	141
生产人员	311
财务人员	19
其他	139

2 、教育程度情况

教育类别	人数
硕研及以上	9
大学本科	149
大学专科	237
中等文凭	180
其他	181

六、公司治理结构

( 一 ) 公司治理的情况

报告期内，公司根据新颁布的《公司法》、《证券法》及《关于发布 < 上市公司股东大会规则 > 的通知》和《关于印发 < 上市公司章程指引（ 2006 年修订） > 的通知》，按程序完成了《公司章程》修改，同时修改了《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《总经理工作细则》。

报告期内，公司建立健全了“三会”管理制度，使“三会”运作更为规范化。已完成下发了《广西桂冠电力股份有限公司控股及参股公司股东会、董事会、监事会工作规范》、《广西桂冠电力股份有限公司控股子公司董事会秘书工作规范（试行）》、《广西桂冠电力股份有限公司控股子公司“股东会、董事会、监事会”规范运作指导意见书》和《广西桂冠电力股份有限公司本部股东大会、董事会、监事会工作规范》等一系列规范性文件。

报告期内，进一步完善信息披露制度，加强投资者关系管理工作。公司根据《上海证券交易所股票上市规则》、《公开发行股票公司信息披露实施细则》、《广西桂冠电力股份有限公司章程》的有关要求，以诚信为本，忠实履行持续信息披露义务。按照公开、公正、公平对待所有股东的原则，真实、准确、完整、及时地披露公司信息。同时切实做好投资者关系管理工作，进一步明确投资者关系管理工作的内容、范围和形式，明确和健全投资者关系管理机构，落实专人负责。通过充分的信息披露，加强公司与投资者的沟通，促进投资者对公司发展战略的了解和认同。报告期内，公司建立了《信息披露制度》和《投资者关系管理制度》。

( 二 ) 独立董事履行职责情况

1 、独立董事参加董事会的出席情况

教育类别	人数
硕研及以上	9
大学本科	149
大学专科	237
中等文凭	180
其他	181

报告期内，独立董事均出席董事会会议。

2 、独立董事对公司有关事项提出异议的情况

独立董事如期出席相关会议，在各次董事会会议上，对所有董事会议案进行了认真审核，充分发表意见和建议。

( 三 ) 公司相对于控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面的独立情况

    1 、业务方面：公司业务独立。公司主营业务独立于控股股东和实际控制人，自主经营，业务完整。

    2 、人员方面：公司人员独立。公司的行政管理（包括劳动、人事及工资管理等）完全独立于控股股东和实际控制人。公司的高级管理人员专职在本公司任职，不存在控股股东和实际控制人兼任职务和领取报酬。

    3 、资产方面：公司与控股股东和实际控制人产权关系明晰，拥有独立于控股股东和实际控制人的电厂资产和配套设施、土地使用权等；不存在控股股东和实际控制人违规占用本公司的资金、资产及其他资源的情况。
    4 、机构方面：公司组织机构独立完整，不存在控股股东和实际控制人干预组织机构设立与运作的情况；公司董事会、监事会职能独立，不存在与控股股东和实际控制人职能部门间的隶属关系。

    5 、财务方面：公司财务独立。公司设立独立的财务会计部门，并建立起独立的会计核算体系和财务管理制度（包括对子公司、分公司的财务管理制度）。公司独立在银行开户、依法独立纳税，独立做出财务决策，不存在控股股东和实际控制人干预本公司资金使用的情况。公司制定了《财产管理办法》和《财务管理内部牵制制度》，健全了公司内部财务管理制度。

( 四 ) 高级管理人员的考评及激励情况

根据董事会授权，中国大唐集团公司根据《国资委关于中央企业负责人经营业绩考核暂行办法》和中国大唐集团公司有关考核管理规定，于年初和公司领导班子签订了相关责任制考核责任书，对公司领导班子成员从资产经营、安全生产、党风廉政建设等方面进行考核，年末根据相关考核规定对全年的工作业绩进行考核评分和奖励。

七、股东大会情况简介

( 一 ) 年度股东大会情况

1 、公司于 2006 年 5 月 26 日召开 2005 年度年度股东大会。决议公告刊登在 2006 年 5 月 27 日的中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》。

    公司第四届董事会第二十三次会议于 2006 年 4 月 21 日在南宁召开，会议通过了召开 2005 年度股东大会的决议。公司 2005 年 4 月 26 日在《中国证券报》、《上海证券报》《证券时报》向全体股东公告了会议通知，明确召开 2005 年年度股东大会的时间、地点和会议议程。 2005 年度股东大会如期于 2006 年 5 月 26 日在南宁市民主路北四里 6 号公司会议室召开。出席会议的股东 ( 代理人 ) 共 3 人，代表股份 987,786,300 股，占公司在股权登记日总股本的 73.13% 。本次股东大会由董事会召集，公司董事长杨庆先生主持，公司董事会、监事会部分成员及其他高级管理人员出席了会议，完成了全部议程，董事会未对通知中列明的议案进行修改。通过的决议如下：
     1 、公司 2005 年度董事会工作报告；

     2 、公司 2005 年度监事会工作报告；

     3 、公司 2005 年度财务决算报告及 2006 年财务预算报告；

     4 、公司 2005 年度利润分配及资本公积金转增股本预案；

     5 、公司 2005 年年度报告及摘要；

     6 、关于签订金融服务协议的议案；

    7 、关于变更 2005 年度会计师事务所及聘请 2006 年度会计师事务所的议案；

   8 、关于修改《公司章程》的议案；

    9 、关于公司董事会、监事会换届选举的议案。

( 二 ) 股权分置改革相关股东会议情况：
公司于 2006 年 6 月 20 日召开了股权分置改革相关股东大会，决议公告刊登在 2006 年 6 月 22 日的《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》。

公司 2006 年 5 月 26 日在《中国证券报》、《上海证券报》《证券时报》向全体股东公告了会议通知，明确召开会议的时间、地点和会议议程。公司股权分置改革相关股东会议于 2006 年 6 月 20 日在南宁沃顿国际大酒店召开。本次会议由公司董事会召集，公司董事长杨庆先生主持，公司董事会、监事会部分成员及其他高级管理人员出席了会议。会议采取现场投票、委托董事会投票与网络投票相结合的方式对公司《股权分置改革方案》进行投票表决。参加本次会议表决的股东及股东授权代表共 3454 人，代表有效表决权的股份数为 1,143,991,027 股，占公司股份总数的 83.81 ％。其中，非流通股股东代表有效表决权的股份数占公司股份总数的 72.35 % ；流通股股东代表有效表决权的股份数占公司股份总数的 11.46% 。会议完成了全部议程，董事会未对通知中列明的议案进行修改。会议表决结果：全体股东表决赞成票占参加本次相关股东会议有效表决权股份总数的 98.85 % ；其中，非流通股股东表决赞成票占参加本次相关股东会议有表决权非流通股股份总数的 100 % ；流通股股东表决赞成票占参加本次相关股东会议有表决权流通股股份总数的 91.58 % 。符合“经出席会议的全体股东所持表决权的三分之二以上通过，并经出席会议的全体流通股股东所持表决权的三分之二以上通过”，公司《股权分置改革方案》获得通过。 7 月 4 日为 A 股股权登记日 , 公司全体非流通股股东向流通股股东支付 75,243,529 股股票，流通股股东每持有 10 股流通股份获得 2.5 股股票。 7 月 6 日公司股票复牌，股权分置改革工作顺利完成。

八、董事会报告

( 一 ) 管理层讨论与分析

    1 、公司上网电量完成情况： 2006 年上网电量为 124.41 亿千瓦时，比去年同期增长 22.21% 。其中火电（大唐桂冠合山发电有限公司） 66.32 亿千瓦时，水电 58.09 亿千瓦时 ( 大化 17.61 亿千瓦时，百龙滩 6.68 亿千瓦时，平班电站 13.21 亿千瓦时，乐滩电站 20.59 亿千瓦时 ) 。公司电量增长原因一是水电投产容量同比增长，二是 2006 年广西电力供应仍相对偏紧，加之水电来水较枯，合山火电设备运行稳定，较去年同期增发较多。
    2 、经营成果及分析：报告期内，公司完成主营业务收入 324,631.42 万元，同比增长 26.19% ，原因系新增发电装机容量，上网电量增长，火电上网电价提高；完成利润总额 50,802.29 万元，同比增加 53.42% ；实现净利润 31,860.29 万元，同比增长 45.12%, 主要原因有：（ 1 ）水电、火电上网电量增加；（ 2 ）火电上网电价提高。广西壮族自治区物价局《关于调整广西电价有关问题的通知》（桂价格 [2006]190 号），文件对广西目前的部分发电企业上网电价做了调整，其中涉及我公司控股的大唐桂冠合山发电有限公司（占 60% 股权）电厂的上网电价从 2006 年 6 月 30 日起调整：合山电厂（扩建）上网电价由原 0.3543 元 / 千瓦时提高到 0.3771 元 / 千瓦时；合山电厂（租赁）由原 0.3170 元 / 千瓦时提高到 0.3427 元 / 千瓦时。（ 3 ）公司科学管理，严格控制成本开支。
    3 、经营和盈利能力的连续性和稳定性： 2006 年底至 2007 年，广西新增装机容量较多，尤其是火电新增装机容量较大，总体上，广西 2007 年供用电形势将处于宽松的状况，发电侧将进入竞争状态。但由于公司水电比重较大，资产优良，公司历年的主要利润来源均来自水电。根据预测， 2007 年公司各水电站来水相对比 2006 年好，在国家优先发展水电清洁能源的大背景下，水电电量将得到有力保证，水电将保持前几年较高的盈利能力。
    4 、生产经营的主要产品及市场占有率情况的说明：公司报告期的主要产品电力产品，在广西地区的市场占有率大约为 21.6% ，保持了去年水平。
    5、公司的行业地位区域市场地位分析：公司所经营的主要发电厂均在广西区内，电力产品供应主要是面向广西，目前，公司在广西区域装机容量达到 277.3 万千瓦，全部为大中型发电厂， 2006 年装机容量约占广西统调电厂的 31% 左右，是广西重要的发电集团之一。但由于 2007 年公司在广西尚无新建或新投产机组，因此，预计装机容量比例将会下降。
    6 、公司 2007 年经营环境的预计：公司近期在广西尚无新增机组，随着广西其他电厂新机组相继投产，公司在广西的市场占有率将会下降。尤其是广西火电新增容量的增加较快，相对全社会用电量增长率远低于新增容量增长率，火电竞争将加剧。 2007 年，火电利用小时下降将不可避免。尽管水电预测来水将比去年相对较好，但仍处于枯水年，因此，水电来水仍具有很大不确定性。
    7 、财务报表中变动较大项目说明

资产负债项目	期初	期末	变动幅度	原因
应收票据	27,100,000.00	65,105,661.64	140.24%	广西电网公司背书转让汇票抵冲应收账款
预付账款	112,782,574.75	65,988,565.09	-41.49%	预付电煤款下降
存货	158,059,265.40	102,240,686.25	-35.31%	库存燃煤下降
长期投资	232,643,506.38	321,921,282.86	38.38%	追加对广西百色银海铝业公司投资以及该公司业绩大幅增长
其中：长期股权投资	212,643,506.38	321,921,282.86	51.39%	追加对广西百色银海铝业公司投资以及该公司业绩大幅增长
长期债权投资	20,000,000.00	-	-100.00%	收回委托贷款
在建工程	643,767,906.76	329,374,389.58	-48.84%	完工结转
短期借款	1,665,000,000.00	90,000,000.00	-94.59%	还贷
应付账款	243,679,581.25	393,136,343.96	61.33%	未结算电煤款增加
预收账款	329,279.92	107,000.00	-67.50%	广西火炬高科技有限责任公司清算结清预收账款
应付工资	15,722,673.84	7,999,949.32	-49.12%	结算上年度结余工资
应付福利费	6,802,885.53	3,886,607.56	-42.87%	支付各项福利开支
应付利润（股利）	76,132,833.00	38,066,416.50	-50.00%	结清 2002 年应付广西电网公司股利
其他应交款	1,492,713.50	4,301,582.26	188.17%	年末计缴未缴款项随业绩增长而增加
其他应付款	415,113,092.81	259,701,006.49	-37.44%	到期支付各项质保金
预提费用	4,869,512.12	7,610,875.82	56.30%	大唐桂冠合山发电有限公司按规定预提排污费
专项应付款	40,000,000.00	57,200,000.00	43.00%	国家拨入大化船闸配套资本金、合山脱硫改造资金
其他长期负债	26,969,895.96	15,654,818.11	-41.95%	偿付百龙滩引进设备款
盈余公积	564,412,921.03	649,421,231.00	15.06%	—
其中：法定公益金	83,202,344.79	-	-100.00%	按财政部［ 2006 ］ 67 号文规定
未分配利润	228,190,185.39	313,203,408.35	37.26%	业绩增长

损益项目	上年	本年	变动幅度	原因
主营业务利润	631,983,914.86	864,541,142.39	36.80%	业绩增长
营业费用	695,889.39	-	-100.00%	广西火炬高科技有限责任公司清算不再发生营业费用
财务费用	220,210,803.18	298,565,441.03	35.58%	利息资本化下降
营业利润	322,813,765.92	450,289,233.03	39.49%	业绩增长
投资收益	8,996,740.55	58,973,955.74	555.50%	广西百色银海铝业公司业绩大幅增长
补贴收入	44,572.66	-	-100.00%	广西火炬高科技有限责任公司清算不再发生此项收入
营业外收入	91,005.10	183,080.51	101.18%	固定资产处置变卖收入
营业外支出	822,447.29	1,423,385.33	73.07%	按收入计提的防洪保安费增加
利润总额	331,123,636.94	508,022,883.95	53.42%	业绩增长
所得税	34,304,812.00	20,163,724.47	-41.22%	母公司业绩下降，所得税减少，子公司免税
少数股东损益	77,272,807.31	169,256,249.32	119.04%	业绩增长
净利润	219,546,017.63	318,602,910.16	45.12%	业绩增长

8 、 2006 年度现金流量构成情况说明

项目	2006 年	2005 年	主要影响因素
经营活动现金流入	370,052.71	281,935.12	投资项目投产，增加收入
经营活动现金流出	237,217.95	203,903.92	投资项目投产，增加支出
经营活动现金流量净额	132,834.76	78,031.20	投资项目投产，收入大于生产开支
投资活动现金流入	221,460.48	5,791.08	四川项目重组，资金回流
投资活动现金流出	98,416.99	268,013.67	投资项目接近尾声，资金需求减少
筹资活动现金流入	117,320.00	285,710.00	投资项目接近尾声，资金需求减少
筹资活动现金流出	373,540.79	153,200.28	投资项目投产，进入还款期

项目	经营活动现金流量净额	净利润	差异	主要影响因素
金额	132,834.76	31,860.29	100,974.47	投资项目尚未结束，收入转入投资

9 、主要控股公司的经营情况及业绩

单位 : 万元币种 : 人民币

公司名称	业务性质	主要产品或服务	注册资本	主营业务收入	净利润
大唐桂冠合山发电有限公司	工业	火电	47,000.00	199,794.16	5,610.19
广西桂冠开投电力有限责任公司	工业	水电	75,000.00	45,690.17	13,677.47
广西平班水电开发有限公司	工业	水电	30,000.00	29,316.43	12,486.71

10 、公司未来发展的展望

    2006 年～ 2010 年：随着公司现代管理体系和运作机制趋于成熟，公司将快速、健康发展；电源项目结构布局合理，主业将向区外拓展；公司的发展能力、盈利能力、竞争能力明显增强。
    作为广西的主力电源和“西电东送”在广西的重要电源，基于电力行业的巨大发展机遇和公司自身的资源、实力，公司将立足于水电开发，把握水电开发在我国 5 － 10 年的黄金时机，实现跨流域扩张，大力开发占有水电资源，增加装机容量，扩大市场份额；借助中国 - 东盟博览会平台，多方位、多层次了解东南亚电力市场概况，收集东南亚电力市场开发有关资料，开展东南亚电源项目投资机会研究，为进入东南亚电力（特别是水电）市场做准备。
    同时，鉴于水电资源的有限性，将积极寻找未来的业务机会，寻找和培育新的经济增长点，公司将积极介入抽水蓄能和风电、生物质发电等快速增长和趋于成熟的电力开发市场，努力把握未来电源结构调整的发展趋势和市场先机，不断扩大企业规模、扩大服务区域和增强综合实力。这些业务机会将从行业的上下游、企业资源能力、区域经济特征出发进行拓展和延伸，重点考虑核电、铝业、旅游、燃料乙醇等行业，实现公司以电为主、相关多元化产业协调发展的长远目标。
   2007 年，公司将根据中国大唐集团公司把公司定位为广西红水河流域的唯一水电运作平台、逐步将岩滩、龙滩发电资产注入公司的承诺，积极开展通过定向增发将岩滩发电资产注入公司的工作，适时启动龙滩发电资产的注入工作。

执行新企业会计准则后，公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响情况：

    根据中国证券监督管理委员会于 2006 年 11 月下发了《关于做好与新会计准则相关财务会计信息披露工作的通知》（证监发 [2006]136 号，以下简称“通知”），公司结合新会计准则的规定及自身经营目标，详细分析执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响主要有：
    1 、根据新准则第 2 号——长期股权投资具体准则，公司对具有控制并纳入合并会计报表的子公司投资由原来采用的权益法改为成本法核算，因此会减少子公司的经营盈亏对母公司当期投资收益的影响；但由该事项不影响合并会计报表的投资收益确认数。
    2 、根据新准则第 16 号——政府补助具体准则，公司按照现行会计政策收到的计入资本公积的政府拔款，变更为收到与资产相关的政府补助应确认为递延收益，在相关资产使用寿命内平均分配计入当期损益，由此会增加公司当期的利润及所有者权益。
    3 、根据新准则第 18 号——所得税具体准则，公司将现行会计政策下的应付税款法变更为资产负债表债务法，将会影响公司会计当期所得税费用，进而影响当期的净利润和所有者权益。
    4 、根据新准则第 21 号——租赁具体准则，公司以融资租赁方式租入固定资产，由现行会计政策按照直线法分摊未确认融资费用的核算方法，变更为按照采用实际利率法对未确认融资费用在未来租赁期内进行分摊，由此会造成租赁期前期计算的未确认融资费用较大而租赁期后期较少，并直接影响当期的利润及所有者权益。
    5 、根据企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量及新准则第 37 号——金融工具列报具体准则，公司 2003 年发行上市的 8 亿元可转换公司债券，应由现行的按照票面利率计算当期利息和按直线法摊销发行费用的核算方法；变更为按实际利率法确认当期的利息费用，由此会造成债券存续前期计算的利息费用较大而债券存续后期较少，并直接影响当期的利润及所有者权益。
    6 、根据新准则第 33 号——合并财务报表具体准则，将公司现行会计政策下（合并）财务报表中少数股东权益单独列示，变更为在（合并）资产负债表股东权益项目下以“少数股东权益”项目列示，由此会造成影响公司的所有者权益总额，并降低净资产收益率等财务指标。
    7 、根据新准则第 34 号——每股收益具体准则，公司披露的稀释每股收益指标应考虑发行在外的可转换公司债券等潜在普通股的影响，该财务指标会因可转换公司债券当期计算确认的利息费用支出不同而产生不同的影响。

( 二 ) 公司主营业务及其经营状况

1 、主营业务分行业、产品情况表

单位 : 元币种 : 人民币

分行业或分产品	主营业务收入	主营业务成本	主营业务利润率 (%)	主营业务收入比上年增减 (%)	主营业务成本比上年增减 (%)	主营业务利润率比上年增减 (%)
分行业
电力	3,246,314,211.12	2,346,688,635.21	26.63	26.19	22.66	增加 1.02 个百分点
其中 : 水电	1,248,372,653.93	532,651,718.14	57.33	22.99	20.61	增加 0.84 个百分点
火电	1,997,941,557.19	1,814,036,917.07	8.36	29.35	24.04	增加 3.05 个百分点
分产品
电力	3,246,314,211.12	2,346,688,635.21	26.63	26.19	22.66	增加 1.02 个百分点

2 、主营业务分地区情况

单位 : 元币种 : 人民币

地区	主营业务收入	主营业务收入比上年增减（％）
广西地区	3,246,314,211.12	26.19

( 三 ) 公司投资情况

    报告期内，公司投资额为 57,789.84 万元，比上年减少 86,935.16 万元，减少的比例为 60.07% 。投资额减少是由于所投项目竣工投产。
     报告期内，各项目投资情况：乐滩水电站工程 38942 万元；平班水电站工程 6787 万元；大化水电站船闸工程 4270 万元；百龙滩水电站船闸工程 6750 万元；合山火电机组脱硫改造工程 1040.84 万元。

    被投资的公司情况

被投资的公司名称	主要经营活动	占被投资公司权益的比例 (%)	备注
大唐桂冠合山发电有限公司	建设合山火电改扩建工程（ 2*33 万千瓦）	60	已全部投产 , 报告期内效益良好
广西桂冠开投电力有限责任公司	开发建设乐滩水电站工程（ 4*15 万千瓦）	52	已全部投产 , 报告期内效益良好
广西平班水电开发有限公司	开发建设平班水电站工程（ 3*13.5 万千瓦）	35	已全部投产 , 报告期内效益良好

1 、资金使用情况

    1) 、公司于 2003 年通过发行可转债募集资金 80,000.00 万元，扣除发行费用后实际募集资金 78502.052 万元。截止报告期末，已累计使用募集资金 78,502.052 万元（其中承诺项目使用 75,603.852 万元，累计回售转债 2898.20 万元），募集资金已使用完毕。

    所募资金投向本公司可转债募集说明书承诺的项目，资金使用情况良好，所投项目均按计划投产 , 报告期内效应良好。

    2 、承诺项目使用情况

单位 : 万元币种 : 人民币

承诺项目名称	拟投入金额	是否变更项目	实际投入金额	预计收益	产生收益情况	是否符合计划进度	是否符合预计收益
广西桂冠开投电力有限责任公司	34,565.05	否	39,000.00		13677.47	是	是
大唐桂冠合山发电有限公司	36,838.50	否	28,200.00		5610.19	是	是
广西平班水电开发有限公司	6,918.45	否	8,403.852		12486.71	是	是
合计	78,322.00	/	75,603.852		31774.37	/	/

1) 、广西桂冠开投电力有限责任公司

项目拟投入 34,565.05 万元，实际投入 39,000.00 万元，已全部投产。

2) 、大唐桂冠合山发电有限公司

项目拟投入 36,838.50 万元，实际投入 28,200.00 万元，已全部投产。

3) 、广西平班水电开发有限公司

项目拟投入 6,918.45 万元，实际投入 8,403.852 万元，已全部投产。

3 、非募集资金项目情况

1) 、大化船闸工程

公司出资 19,590.00 万元投资该项目，完成累计投资 100% 。

    2) 、百龙滩船闸工程
    公司出资 18,470.00 万元投资该项目，完成累计投资 70.91% 。

    大化船闸工程、百龙滩船闸工程分别是大化、百龙滩电厂的配套的工程，主要解决河道通航问题，不产生直接经济效益。

( 四 ) 公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响

报告期内，公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错。

( 五 ) 董事会日常工作情况

1、董事会会议情况及决议内容

本年度内，公司董事会共召开了五次会议。

（ 1 ）公司于 2006 年 4 月 21 日召开第四届董事会第二十三次会议，审议通过了：《公司2005 年度董事会工作报告》、《公司 2005 年度总经理业务报告》、《公司 2005 年度财务决算及 2006 年度财务预算报告》、《公司 2005 年度利润分配及资本公积金公积金转增股本预案》、《公司 2005 年年度报告及摘要》、《公司 2006 年第一季度总经理业务报告》、《公司 2006 年第一季度报告》、《关于签订金融服务协议的议案》、《关于变更 2005 年度会计师事务所及聘请 2006 年度会计师事务所的议案》、《关于给予经营班子 2005 年度责任制考核奖励的议案》、《关于修改 < 公司章程 > 的议案》、《关于修改 < 总经理工作细则 > 的议案》、《关于撤回重大资产购买申报的议案》、《关于公司董事会换届选举的议案》、《关于聘任公司经营班子成员的议案》。决议公告刊登在 2006 年 4 月 26 日的《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》。

    （ 2 ）公司于 2006 年 5 月 26 日召开第五届董事会第一次会议，审议通过了《选举公司第五届董事会董事长、副董事长的议案》。决议公告刊登在 2006 年 5 月 27 日的《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》。
    （ 3 ）公司于 2006 年 7 月 27 日以通讯表决方式召开第五届董事会第二次会议，审议通过了《关于拟增加广西百色银海铝业有限责任公司电解铝一期年产 10 万吨工程项目资本金的议案》。决议公告刊登在 2006 年 7 月 28 日的《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》。
    （ 4 ）公司于 2006 年 8 月 11 日召开第五届董事会第三次会议，审议通过了：《公司 2006 年半年度总经理业务报告》、《公司 2006 年半年度报告及摘要》、《关于调整组织机构设置增设职能部门的议案》、《广西桂冠电力股份有限公司信息披露制度》、《广西桂冠电力股份有限公司投资者关系管理制度》、《关于调整公司办公综合楼建设方案的议案》。决议公告刊登在 2006 年 8 月 16 日的《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》。
    （ 5 ）、公司于 2006 年 10 月 27 日以通讯表决方式召开第五届董事会第四次会议，审议通过了：《公司 2006 年第三季度总经理业务报告》、《公司 2006 年第三季度报告》、《关于广西火炬高科技有限责任公司处理方案的议案》。决议公告刊登在 2006 年 10 月 28 日的《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》。

    2 、董事会对股东大会决议的执行情况

公司 2005 年度股东大会于 2006 年 5 月 26 日召开。审议通过了《公司 2005 年度利润分配及资本公积金转增股本预案》：

（ 1 ）利润分配预案。根据天职孜信会计师事务所审计报告，母公司 2005 年度实现净利润 21,954.60 万元，按《公司法》规定计提 15% 两�